Las mejores estrategias en la bolsa de Nueva York: quinta monografía Invesgrama

La bolsa de Nueva York es un mercado muy diversificado y que ofrece un gran número de opciones. La quinta Monografía Invesgrama (La bolsa de Nueva York: las mejores estrategias y los fondos que las aplican) repasa cuál ha sido la rentabilidad histórica de este mercado (60 años en el caso del Dow Jones Industrial) y analiza diversas estrategias a través de los índices Wilshire, Russell, MSCI, S&P y Dow Jones, algunos de los cuales cuentan ya con series extensas de datos.

La obra contesta cuestiones como las siguientes:

* ¿Qué empresas son más rentables según su tamaño: las megacorporaciones, las grandes compañías, las medianas, las pequeñas o las microempresas?

* ¿Qué criterio de selección es más eficaz: el que se basa en el crecimiento o el que se basa en el valor? ¿Hasta qué punto evitar las “trampas de valor“ mejora los resultados?

* ¿Cambian las conclusiones si aplicamos filtros de crecimiento y de valor a las empresas según su tamaño? Por ejemplo, ¿son más rentables las grandes empresas infravaloradas que las pequeñas compañías de crecimiento?

* ¿Vale la pena comprar valores con alto rendimiento por dividendo? Si aplicamos determinados filtros de calidad para evitar las “trampas de los dividendos“ o si nos concentramos en las empresas con un aumento sostenido de sus dividendos, ¿mejoran los resultados?

Se podrá comprobar qué nos aporta invertir en calidad, en términos de rentabilidad y riesgo. También se analizan índices que miden el comportamiento de acciones de baja volatilidad y de acciones en tendencia alcista. A partir de aquí podremos averiguar si concentrarse en acciones de bajo riesgo relativo implica una pérdida destacable de rentabilidad y si seleccionar acciones alcistas implica tener que asumir un mayor riesgo.

Gracias a los fondos armonizados europeos, hoy podemos invertir cómodamente en renta variable estadounidense con diversas ventajas que hace unos años no estaban disponibles: sin gastos de cambio de divisa, sin tributar por plusvalías, evitando la doble imposición de los dividendos, con bajas comisiones y en el marco de una normativa exigente en la protección del inversor particular.

La monografía explica cómo comprar fondos cotizados en euros en el Dow Jones, el S&P 500, el Nasdaq, en pequeñas y medianas empresas y en las mejores estrategias.

Para consultas sobre esta monografía podéis contactarme en la dirección invesgrama@invesgrama.com

A continuación reproduzco el índice y las primeras páginas.


 

“Planes de ahorro anuales“: cuarta Monografía Invesgrama

La cuarta Monografía Invesgrama tiene como título Planes de ahorro anuales y trata del modo más eficaz de construir un capital a largo plazo. La obra se encuentra disponible a través de Amazon.

Una adecuada selección de activos, el tiempo y la rentabilidad compuesta son los mejores aliados de un inversor constante con una visión de largo plazo.

Un plan de ahorro anual evita concentrar el capital en los momentos más altos del ciclo de un activo y al mismo tiempo permite aprovechar las mejores oportunidades. En cambio, cuando se carece de una pauta temporal, a menudo se dejan escapar las ocasiones más rentables, incluso aunque se sea un experto.

La obra contesta preguntas como las siguientes:

¿Qué capital tendré en el futuro si sigo un plan de ahorro?

¿Cuánto tengo que ahorrar cada mes o cada año?

¿Durante cuánto tiempo tendré que ahorrar para alcanzar un capital determinado?

¿Qué rentabilidad puedo obtener?

Explica las opciones que tenemos si nuestro capital objetivo está por encima de nuestras posibilidades actuales o si la cantidad que hoy podemos ahorrar está por debajo de la que sería necesaria.

A partir de un estudio histórico sobre rentabilidad de diferentes activos, se calcula cuál es el plazo mínimo para ganar con seguridad si invertimos en determinados activos y combinaciones de activos. También se evalúa la relación rentabilidad-riesgo de diferentes opciones, así como el resultado de planes de ahorro diversificados según diferentes niveles de riesgo.

También se explica cómo invertir en la práctica en los activos más rentables y en los que pueden proporcionar equilibrio a nuestro capital.

Para consultas sobre esta monografía podéis contactarme en la dirección invesgrama@invesgrama.com

A continuación reproduzco el índice, el primer capítulo y parte del segundo.

 

 

 

“Mercados bajistas: cómo detectarlos, cuándo vender y cuándo comprar“, ahora en ebook

Mercados bajistas: cómo detectarlos, cuándo vender y cuándo comprar, la segunda de las Monografías Invesgrama, está ahora disponible en ebook a través de Amazon. Se trata de un análisis de pautas comunes en los nueve ciclos bajistas que ha tenido la bolsa española entre 1990 y 2016. El objetivo es servir como guía para futuros ciclos similares ya que esos patrones se han repetido de forma bastante parecida en los nueve ciclos.

La monografía, que también está disponible en tapa blanda, contesta a preguntas como las siguientes: ¿Cómo podemos detectar un mercado bajista? Una vez identificado, ¿cuánto esperar para vender? Tras haber vendido, ¿cuándo hay que volver a comprar?

La guía está dividida en cuatro partes.

La primera describe cómo se desarrolla un mercado bajista: el aviso, las confirmaciones, las oportunidades y la fase final. Con el fin de presentar una visión general de cómo ha evolucionado la bolsa española en las últimas décadas, una tabla recapitula todos los ciclos, alcistas y bajistas, entre abril de 1947 y mayo de 2017, o sea a lo largo de un período de 70 años.

La segunda analiza uno por uno los nueve ciclos descendentes que han tenido lugar en la bolsa española entre septiembre de 1989 y junio de 2016: las causas, el momento del aviso, las diferentes etapas, cuáles fueron las oportunidades para vender, así como el tiempo que transcurrió entre el aviso y el final del ciclo.

La tercera parte expone los patrones comunes identificados con objeto de establecer unas pautas que nos sirvan para afrontar los ciclos bajistas que inevitablemente se producirán en el futuro. También se demuestra el resultado de una estrategia consistente en vender en el momento del aviso, en el período de 28 años que va de septiembre de 1989 a septiembre de 2017.

La última parte explica tres formas de invertir con la agilidad que se requiere para salir y volver a entrar en los momentos más oportunos: una cartera de valores indexada, un fondo de inversión indexado o un fondo indexado cotizado.

Para consultas sobre el contenido podéis contactarme en la dirección invesgrama@invesgrama.com

Ver el índice y el prólogo (de la versión impresa). En el ebook el índice se accede desde el menú índice de la aplicación correspondiente.

A continuación reproduzco algunas páginas tal como se ven en una tablet y en un móvil. Debido a la presencia de tablas, se recomienda el uso de una tablet u ordenador. En un móvil de pantalla grande se puede leer bien pero en ocasiones es útil tener dos páginas en la misma pantalla para cotejar el texto con los datos de la tabla pertinente.

Primera página del segundo capítulo de la primera parte:

Página correspondiente a la introducción a la segunda parte:Página correspondiente al primer capítulo de la segunda parte:

Página correspondiente a la tercera parte:

Ejemplos de cómo se ve el texto en un teléfono móvil:

“Mercados bajistas: cómo detectarlos, cuándo vender y cuándo comprar“, ya disponible en tapa blanda

La segunda de las Monografías Invesgrama ya está disponible en versión impresa a través de Amazon gracias a la plataforma Createspace Independent Publishing. Su título es Mercados bajistas: cómo detectarlos, cuándo vender y cuándo comprar y es un análisis de pautas comunes en los nueve ciclos bajistas que ha tenido la bolsa española entre 1990 y 2016.

La semana que viene también estará en formato ebook a través de Kindle Amazon.

La monografía contesta a preguntas como las siguientes: ¿Cómo podemos detectar un mercado bajista? Una vez identificado, ¿cuánto esperar para vender? Tras haber vendido, ¿cuándo hay que volver a comprar?

La obra está estructurada en cuatro partes.

La primera describe cómo se desarrolla un mercado bajista: el aviso, las confirmaciones, las oportunidades y la fase final. Con el fin de presentar una visión general de cómo ha evolucionado la bolsa española en las últimas décadas, una tabla recapitula todos los ciclos, alcistas y bajistas, entre abril de 1947 y mayo de 2017, o sea a lo largo de un período de 70 años.

La segunda parte analiza uno por uno los nueve ciclos descendentes que han tenido lugar en la bolsa española entre septiembre de 1989 y junio de 2016: las causas, el momento del aviso, las diferentes etapas, cuáles fueron las oportunidades para vender, así como el tiempo que transcurrió entre el aviso y el final del ciclo.

La tercera parte expone los patrones comunes identificados con objeto de establecer unas pautas que nos sirvan para afrontar los ciclos bajistas que inevitablemente se producirán en el futuro. También se demuestra el resultado de una estrategia consistente en vender en el momento del aviso, en el período de 28 años que va de septiembre de 1989 a septiembre de 2017.

La última parte explica tres formas de invertir con la agilidad que se requiere para salir y volver a entrar en los momentos más oportunos: una cartera de valores indexada, un fondo de inversión indexado o un fondo indexado cotizado.

Para consultas sobre el contenido podéis contactarme en la dirección invesgrama@invesgrama.com

A continuación reproduzco el índice y el prólogo.

“Mercados bajistas: cómo detectarlos, cuándo vender y cuándo comprar“, la segunda Monografía Invesgrama

Un mercado bajista implica una minusvalía de la tercera parte, a veces mucho más, en un período de entre 12 y 18 meses. ¿Cómo podemos detectarlo? Una vez identificado, ¿cuánto esperar para vender? Tras haber vendido, ¿cuándo hay que volver a comprar?

Estas son las cuestiones principales que responde el segundo número de la colección Monografías Invesgrama, que estará disponible esta semana en tapa blanda en Amazon gracias a la plataforma Createspace Independent Publishing.

Su título es Mercados bajistas: cómo detectarlos, cuándo vender y cuándo comprar. Es un análisis en profundidad de los nueve ciclos bajistas que se han dado en la bolsa española entre 1990 y 2016.

La obra está estructurada en cuatro partes.

La primera describe cómo se desarrolla un mercado bajista: el aviso, las confirmaciones, las oportunidades y la fase final. Con el fin de presentar una visión general de cómo ha evolucionado la bolsa española en las últimas décadas, una tabla recapitula todos los ciclos, alcistas y bajistas, entre abril de 1947 y mayo de 2017, o sea a lo largo de un período de 70 años.

La segunda parte analiza uno por uno los nueve ciclos descendentes que han tenido lugar en la bolsa española entre septiembre de 1989 y junio de 2016: las causas, el momento del aviso, las diferentes etapas, cuáles fueron las oportunidades para vender, así como el tiempo que transcurrió entre el aviso y el final del ciclo.

La tercera parte expone los patrones comunes identificados con objeto de establecer unas pautas que nos sirvan para afrontar los ciclos bajistas que inevitablemente se producirán en el futuro. También se demuestra el resultado de una estrategia consistente en vender en el momento del aviso, en el período de 28 años que va de septiembre de 1989 a septiembre de 2017.

La última parte explica tres formas de invertir con la agilidad que se requiere para salir y volver a entrar en los momentos más oportunos: una cartera de valores indexada, un fondo de inversión indexado o un fondo indexado cotizado.

Cuando la obra esté publicada reproduciré el índice y el prólogo.

Espero que sea de vuestro interés. Para consultas sobre el contenido podéis contactarme en la dirección invesgrama@invesgrama.com

“Todo sobre los dividendos“, ahora también en versión impresa

Todo sobre los dividendos, el primer número de la colección Monografías Invesgrama, está disponible en versión impresa en Amazon gracias a la plataforma Kindle Direct Publishing.

La monografía también se encuentra disponible en formato ebook en Kindle Amazon.

La primera edición salió en septiembre de 2017. En junio de 2020 publiqué la segunda edición.

La monografía empieza explicando lo esencial pero es también un estudio sobre las ventajas de los dividendos para los inversores a largo plazo y contiene análisis sobre estrategias de selección basadas en el rendimiento por dividendo.

Demuestra los efectos a largo plazo de la reinversión de dividendos y los compara con los del interés compuesto. Asimismo, explica por qué los dividendos protegen contra la inflación mientras que los intereses se deprecian con la misma.

Prueba que las acciones, habitualmente llamadas títulos de renta variable, son en realidad títulos de renta creciente cuando una cartera está bien diversificada.

Analiza la evolución a largo plazo (últimos 25 y 50 años) de los dividendos en la bolsa española y en la estadounidense, tanto en términos nominales como reales, así como la rentabilidad del IBEX TOP Dividendo y del Dow Jones High Yield Select 10, ambos desde 2007.

Aunque los valores con elevado rendimiento por dividendo, en conjunto, suelen hacerlo mejor que el mercado, no siempre es así, de modo que he dedicado un capítulo a explicar cuándo comprar acciones por su dividendo y cuándo no.

Incluye también un estudio sobre los valores del IBEX 35 desde enero de 2006 hasta mayo de 2020, presentado como un juego. Para cada año hay un ranking de los valores del IBEX 35 ordenados según su rendimiento el 1 de enero (o sea, en base al precio de cierre del año anterior). Seguidamente hay una “tabla de pistas“ que indica gráficamente la situación de cada empresa en una serie de ratios financieros para ayudar al lector a hacer su propia selección de valores. A continuación se encuentra una tabla con la rentabilidad de cada valor al finalizar el año, de modo que el lector podrá calcular el resultado de su cartera, y un resumen con la rentabilidad media de las acciones del IBEX 35 divididas en grupos según su rendimiento al inicio del año.

El capítulo final recoge una serie de conclusiones sobre qué grupo ha sido más rentable (los valores con rendimientos más altos, medios, etc.) en el período de enero de 2006 a diciembre de 2019, así como el resultado que se obtiene cuando en la selección de acciones aplicamos además un filtro basado en la estabilidad de los beneficios. También se analiza si los dividendos protegen en los ciclos bajistas.

Incluyo capturas de pantalla de algunas de las páginas. En la edición de junio de 2020 figura, además, el análisis de 2018 y 2019, así como la selección para 2020 y los resultados hasta el 20 de mayo de 2020.

 

 

 

“Todo sobre los dividendos”, primer número de las Monografías Invesgrama

Acabo de iniciar una nueva colección de libros bajo el nombre de Monografías Invesgrama que tratarán temas específicos del mundo de la inversión. Estarán disponibles tanto en formato ebook, a través de Kindle Amazon y de iBooks de Apple, como en versión impresa en Amazon gracias a la plataforma Createspace Independent Publishing.

 

El primero de ellos es Todo sobre los dividendos: conceptos, ventajas, estrategias y resultados y también se encuentra disponible en tapa blanda en Amazon.

En iBooks se encuentra en formato ebook para dispositivos Apple (iPad, iPhone y Mac).

En Kindle Amazon se puede previsualizar la mayor parte del primer capítulo.

La monografía empieza explicando lo esencial pero es también un estudio sobre las ventajas de los dividendos para los inversores a largo plazo y contiene análisis sobre estrategias de selección basadas en el rendimiento por dividendo.

Demuestra los efectos a largo plazo de la reinversión de dividendos y los compara con los del interés compuesto. Asimismo, explica por qué los dividendos protegen contra la inflación mientras que los intereses se deprecian con la misma.

Prueba que las acciones, habitualmente llamadas títulos de renta variable, son en realidad títulos de renta creciente cuando una cartera está bien diversificada. 

Analiza la evolución a largo plazo (últimos 25 y 50 años) de los dividendos en la bolsa española y en la estadounidense, tanto en términos nominales como reales, así como la rentabilidad del IBEX TOP Dividendo y del Dow Jones High Yield Select 10, ambos desde 2007.

Aunque los valores con elevado rendimiento por dividendo, en conjunto, suelen hacerlo mejor que el mercado, no siempre es así, de modo que he dedicado un capítulo a explicar cuándo comprar acciones por su dividendo y cuándo no.

Incluye también un estudio sobre los valores del IBEX 35 desde 2006 hasta 2017, presentado como un juego. Para cada año hay un ranking de los valores del IBEX 35 ordenados según su rendimiento el 1 de enero (o sea, en base al precio de cierre del año anterior). Seguidamente hay una “tabla de pistas“ que indica gráficamente la situación de cada empresa en una serie de ratios financieros para ayudar al lector a hacer su propia selección de valores. A continuación se encuentra una tabla con la rentabilidad de cada valor al finalizar el año, de modo que el lector podrá calcular el resultado de su cartera, y un resumen con la rentabilidad media de las acciones del IBEX 35 divididas en grupos según su rendimiento al inicio del año.

El capítulo final recoge una serie de conclusiones sobre qué grupo ha sido más rentable (los valores con rendimientos más altos, medios, etc.) en el período de enero de 2006 a junio de 2017, así como el resultado que se obtiene cuando en la selección de acciones aplicamos además un filtro basado en la estabilidad de los beneficios. También se analiza si los dividendos protegen en los ciclos bajistas.

Incluyo unas capturas de pantalla de la versión ebook para Amazon relativas a la parte correspondiente al estudio del IBEX 35 tal como se ven en un ipad.

 

A continuación, el índice completo de la monografía.

Prólogo

1. Lo esencial sobre los dividendos

1.1. Qué son los dividendos

1.2. Tipos de dividendos

Dividendo a cargo de resultados y dividendo a cargo de reservas

Dividendo ordinario y dividendo extraordinario

Dividendo a cuenta y dividendo complementario

Dividendo pagado durante el ejercicio y dividendo a cargo del ejercicio

Dividendo en efectivo y dividendo en especie

1.3. El rendimiento por dividendo

1.4. El pay-out

1.5. La política de dividendos

1.6. La fecha de descuento y la fecha de pago

1.7. La absurda teoría sobre “la irrelevancia de los dividendos“

1.8. Cómo encontrar información sobre dividendos

1.9. El pago de dividendos con acciones, ¿el timo de la estampita?

Aceptar el regalo

Rechazar el regalo

Ventajas de aceptar o de rechazar el regalo

Los programas de dividendo opcional

2. Los impuestos sobre los dividendos y cómo reducirlos

2.1. Efecto de los impuestos sobre los dividendos

2.2. La fiscalidad sobre los dividendos

2.3. Cómo reducir los impuestos sobre los dividendos

3. La reinversión de dividendos, una poderosa herramienta

3.1. Dividendos que generan más dividendos

3.2. Interés compuesto y reinversión de dividendos teniendo en cuenta la inflación

3.3. El inversor en dividendos no teme perder

3.4. El inversor en dividendos prefiere la volatilidad

3.5. Para reinvertir tienes que vender

4. Las extraordinarias ventajas de los dividendos

4.1. Siempre están ahí

4.2. Son más estables de lo que suele creerse

Caso de la bolsa española

Caso de la bolsa estadounidense

4.3. Suelen aumentar a lo largo del tiempo

Caso de la bolsa española

Caso de la bolsa estadounidense

4.4. Suponen el 40% de la rentabilidad a largo plazo de las acciones

4.5. Protegen contra la inflación mejor que el oro

4.6. Sirven como criterio para seleccionar acciones

5. Indices con elevado rendimiento

5.1. Bolsa española: el IBEX Top Dividendo

Definición

Dónde encontrarlo

Rentabilidad

5.2. Bolsa de Nueva York: el High Yield Select 10

6. Cuándo comprar acciones por su dividendo y cuándo no

6.1. La estabilidad y el crecimiento de los beneficios

6.2. La rentabilidad sobre los recursos propios y ajenos

6.3. La solvencia

7. El juego de los dividendos

7.1. Descripción del juego

7.2. Algunas explicaciones complementarias

7.3. Las reglas del juego

7.4. Las pistas

8. Primera partida: 2006

8.1. El IBEX al principio de 2006

8.2. El ranking de 2006

8.3. Las pistas para 2006

8.4. Los resultados de 2006

8.5. Resumen de 2006

9. Segunda partida: 2007

9.1. El IBEX al principio de 2007

9.2. El ranking de 2007

9.3. Las pistas para 2007

9.4. Los resultados de 2007

9.5. Resumen de 2007

10. Tercera partida: 2008

10.1. El IBEX al principio de 2008

10.2. El ranking de 2008

10.3. Las pistas para 2008

10.4. Los resultados de 2008

10.5. Resumen de 2008

11. Cuarta partida: 2009

11.1. El IBEX al principio de 2009

11.2. El ranking de 2009

11.3. Las pistas para 2009

11.4. Los resultados de 2009

11.5. Resumen de 2009

12. Quinta partida: 2010

12.1. El IBEX al principio de 2010

12.2. El ranking de 2010

12.3. Las pistas para 2010

12.4. Los resultados de 2010

12.5. Resumen de 2010

13. Sexta partida: 2011

13.1. El IBEX al principio de 2011

13.2. El ranking de 2011

13.3. Las pistas para 2011

13.4. Los resultados de 2011

13.5. Resumen de 2011

14. Séptima partida: 2012

14.1. El IBEX al principio de 2012

14.2. El ranking de 2012

14.3. Las pistas para 2012

14.4. Los resultados de 2012

14.5. Resumen de 2012

15. Octava partida: 2013

15.1. El IBEX al principio de 2013

15.2. El ranking de 2013

15.3. Las pistas para 2013

15.4. Los resultados de 2013

15.5. Resumen de 2013

16. Novena partida: 2014

16.1. El IBEX al principio de 2014

16.2. El ranking de 2014

16.3. Las pistas para 2014

16.4. Los resultados de 2014

16.5. Resumen de 2014

17. Décima partida: 2015

17.1. El IBEX al principio de 2015

17.2. El ranking de 2015

17.3. Las pistas para 2015

17.4. Los resultados de 2015

17.5. Resumen de 2015

18. Undécima partida: 2016

18.1. El IBEX al principio de 2016

18.2. El ranking de 2016

18.3. Las pistas para 2016

18.4. Los resultados de 2016

18.5. Resumen de 2016

19. Duodécima partida: 2017

19.1. El IBEX al principio de 2017

19.2. El ranking de 2017

19.3. Las pistas para 2017

19.4. Los resultados de 2017

19.5. Resumen de 2017

20. Decimotercera partida: 2018

20.1. El IBEX al principio de 2018

20.2. El ranking de 2018

20.3. Las pistas para 2018

20.4. Los resultados de 2018

20.5. Resumen de 2018

21. Decimocuarta partida: 2019

21.1. El IBEX al principio de 2019

21.2. El ranking de 2019

21.3. Las pistas para 2019

21.4. Los resultados de 2019

21.5. Resumen de 2019

22. Decimoquinta partida: 2020

22.1. El IBEX al principio de 2020

22.2. El ranking de 2020

22.3. Las pistas para 2020

22.4. Los resultados de 2020 (hasta el 20 de mayo)

22.5. Resumen de 2020

23. Conclusiones

23.1. Invertir en los valores con mayor rendimiento: resultado global

23.2. Invertir en los valores con mayor rendimiento y beneficios estables

23.3. ¿Protegen los dividendos en los ciclos bajistas?

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