La cartera ‘Valor al alza’ estaba compuesta por los cinco valores, de entre los diez que formaban la cartera ‘Valor’, que más se habÃan revalorizado en los últimos nueve meses. Es decir, se trataba de escoger acciones baratas y que estaban subiendo en bolsa (o que estaban bajando menos en caso de un ciclo bajista).
Del 31 de marzo de 2006 al 31 de diciembre de 2019, la rentabilidad media de esta cartera fue del 8,72% anual, mejor que el 5,21% anual de la estrategia Valor. Esto implica que las acciones de una hipotética cartera “Valor a la baja“, o sea las cinco acciones más baratas que además hubieran estado bajando en bolsa, habrÃa dado una rentabilidad sensiblemente inferior al 5,21% anual y habrÃa producido un resultado peor que la media del mercado.
Invesgrama 
Buenas tardes
He resuelto muchas dudas en este blog (gracias), hasta que he llegado al articulo que buscaba.
Soy estudiante y imagino que no soy el primero en encontrar a la gallina de los huevos de oro.
Queria saber su opinion respecto a invertir en acciones con valores bajos, a largo plazo, y donde hacerlo. (Santander, Volkswagen, 12 meses). Me guio simplemente por graficos historicos.
Al igual, queria saber su opinion respecto a Tesla. Sera un Apple?
Un saludo
Hola David
Por acciones con valores bajos supongo que te refieres a acciones que han caÃdo mucho de precio como las dos que mencionas. Si sigues los artÃculos que voy publicando sobre el Experimento IBEX verás que comprar este tipo de acciones no ha dado buen resultado hasta el momento (desde que empecé la sección a finales de julio). Ha dado mejor resultado comprar los valores cerca de máximos. Puede que en otro contexto de mercado no ocurra lo mismo pero en esta fase de crisis las “gangas“ no han funcionado bien.
No sé hacer pronósticos sobre el futuro de una empresa en concreto, me baso únicamente en la información financiera actual.
Saludos y felices fiestas
Hola Carlos, gracias a tus libros me he decidido a componer mi propia cartera de acciones. Te querÃa preguntar unas dudas:
1. A la hora de poner más capital en acciones, crees que es mejor diversificar la cartera o inyectar en las acciones que ya tienes y que rotas.
2. Ves interesante incluir valores de Medium/Small Cap?
Un saludo y muchas gracias por todo!
Hola Rodrigo
Depende del capital que tengas. La diversificación es recomendable en sà misma pero puede ser costosa en comisiones si el capital no es muy elevado. A medida que aumentas el capital es preferible que diversifiques pero lo más importante es que las acciones que tengas en cartera sigan un criterio de selección (o combinación de criterios) determinado.
Algunos de los mejores valores están en el Medium Cap, por lo que sà valdrÃa la pena. No los incluà en mi libro Invertir Low Cost pero los resultados proablemente habrÃan sido mejores si los hubiera incluido.
Saludos y suerte
Hola de nuevo Carlos.
Me ha surgido una duda a la hora de rotar las empresas. Te voy a poner mi ejemplo ya que asà lo veremos mas claro. Estoy siguiendo la estrategia » VALOR AL ALZA», con alguna modificación pero en esencia es como tú la planteas.Yo inicie con 500 mas o menos, en 5 empresas, ósea, 2500€.
Empece a principios de 2019, y por lo que veo, IAG tendrá que rotar en la actualización del primer trimestre; aquà es donde entra mi duda. ¿Si hemos tenido perdidas con X empresa, a la hora de rotar y que entre una nueva, con qué capital lo hace? ¿con el qué nos deja la anterior venta de IAG o volvemos a inyectar capital hasta los 500€ originales?
Espero que se haya entendido mi duda, muchas gracias por todo Carlos!
Hola Rodrigo
En las carteras el supuesto implÃcito es que al principio de cada trimestre cada valor pondera lo mismo. Tiene que ser asà porque cada inversor empieza a invertir en una fecha diferente. En la práctica, reequilibrar la cartera cada trimestre no es factible por el tema de las comisiones, de modo que si sale un único valor, lo mejor es reinvertir el producto de la venta en el valor entrante y dejar el resto sin variar. Si dispones de capital adicional, entonces puedes invertir una cantidad similar a la que tienes en los otros valores, pero eso cambiará la forma en que deberÃas calcular la rentabilidad de la cartera, pues habrá aportaciones en diferentes momentos del tiempo, es decir, deberÃas calcular la TIR.
Lo importante es la rotación en sÃ, ya que con el tiempo las diferentes asignaciones de capital no tendrán influencia significativa en la rentabilidad respecto a la teórica de la cartera.
Saludos cordiales y buena suerte