La estrategia Término Medio’ consiste en seleccionar las cinco empresas del IBEX-35 que tienen una rentabilidad media sobre capital empleado.
Entre el 31 de marzo de 2006 y el 31 de marzo de 2016, la rentabilidad de la cartera ‘Término Medio’ fue del 13,9% anual, lo que supone una ventaja de más del 10% anual frente a la referencia del mercado (el IBEX Empresas), que fue de 3,32% anual y de casi doce puntos anuales respecto al IBEX 35 con dividendos.
Esta cartera superó la rentabilidad de la referencia del mercado (una cartera compuesta por todas las empresas presentes en el IBEX 35 y con ponderaciones iguales) en 26 de los 40 trimestres del período considerado, lo que representa un porcentaje del 65%.
Cartera ‘Término Medio’ para el trimestre actual
Las tasas de éxito de la cartera Término Medio
Hola, podrías explicar un poco más el criterio para seleccionar las empresas según este criterio?
Gracias!
Hola Maxi
Este criterio consiste en seleccionar las empresas que al final de cada trimestre ocupan una posición intermedia en una clasificación de las empresas del IBEX-35 ordenadas según su rentabilidad sobre el capital empleado (ROCE) de mayor a menor. Concretamente, se eligen las que ocupan las posiciones entre la 11 y la 15. Es un criterio moderadamente contrarian en el sentido de que el inversor no adquiere las empresas más eficientes (que obtienen más rentabilidad sobre sus recursos) pero tampoco las que lo son menos.
Un saludo
Carlos Torres
Hola y saludos: podrías indicar donde podemos encontrar los ROCEs de las diversas empresas, MC, DAX, SP500…?
Gracias
Jose A.
Hola José Antonio
No sé dónde se puede encontrar esta información pero he publicado una nueva entrada con la ROCE de todas las empresas del IBEX-35.
Un saludo
Carlos Torres