En el cuarto trimestre de 2019, el comportamiento de las nueve carteras originales presentadas en el libro Invertir Low Cost fue dispar. La Contrarian, la Término Medio, la Contrapunto y la Valor ganaron entre un 11% y un 12%, mientras que la Valor Al Alza y la Pragmática perdieron entre un 1% y un 2%. La rentabilidad de referencia, el IBEX Empresas (media simple de las empresas no financieras del IBEX) ganó un 7,27% con dividendos incluídos, mientras que el IBEX 35 con dividendos generó un 4,62%.
La tabla siguiente indica el ranking de rentabilidad de los valores del IBEX en el último trimestre del año:
Para el primer trimestre de 2020, la composición queda del modo siguiente:
Podéis seguir la evolución diaria de las carteras en la página Las 9 carteras actualizadas.
Cómo es posible que Acelormittal esté en la cartera Contrarian si en la tabla PER (Precio / Beneficio) valores IBEX 35 aparece con un valor de 28,13.
Hola Fran, porque en la tabla el beneficio por acción es a septiembre de 2019 y en la cartera es el de junio, calculado a partir de los resultados semestrales. Un saludo
Buenas noches, Carlos. En la cartera contrarian no debería estar Ence en lugar de Cie. Saludos y feliz 2020!
Hola Daniel,
El PER de las carteras está basado en los beneficios interanuales a junio de 2019 (juni 2018-junio 2019) en vez de septiembre 2018-septiembre de 2018 porque tomo como referencia los resultados semestrales. Por otro lado, uso el PER estándar, que incluye beneficios extraordinarios.
Saludos y feliz año también para ti.
Buenas Carcos. Según mis datos
CIE
BPA(junio 19) 1,97
PER 10,70
ENCE
BPA (junio 19) 0,42
PER 8,74
Saludos
Hola Daniel, creo que tu bpa de Cie no incluye extraordinarios, la Contrarian sí los incluye. Saludos
Hola Carlos,
No sería mas correcto utilizar los datos de beneficios interanuales de septiembre 2018 a septiembre 2019 que los de junio 2018 a junio 2019, para formar las carteras del primer trimestre del año 2020. Un saludo.
Hola Fran
Sí, los beneficios por acción estarían más actualizados. Pero desde un principio (marzo de 2006) calculé el PER en base a los beneficios semestrales al seguir estos una nomenclatura común (las cuentas que deben remitirse a la CNMV). Aunque sería interesante calcular una Contrarian con los datos trimestrales. Al final del trimestre compararé los datos.
Saludos cordiales