El rendimiento por dividendo del IBEX 35 desde 1992 ha sido del 4,05%

Desde la creación del IBEX 35 en 1992 hasta el 13 de diciembre de 2019, el índice ha ganado casi tanto por rendimiento por dividendo, un 4,05% anual, como por plusvalía, un 5,34% anual. La suma de ambos conceptos ha dado una rentabilidad del 9,40% anual.

Sin embargo hay dos períodos claramente diferenciados. En el primero, de 1992 a 2007 (15 años), la plusvalía fue muy superior al rendimiento por dividendo: un 13,26% vs. un 3,28% anual, siendo la rentabilidad del 16,54% anual. En el segundo, en cambio, que va de 2008 hasta la actualidad, la plusvalía ha sido negativa en un 3,78% anual mientras que el rendimiento por dividendo ha sido del 4,86% anual. Gracias a esto último, la rentabilidad ha podido ser positiva en un 1,09% anual.

Esto significa que quien hubiese comprado una cartera de acciones representativa del IBEX 35 en diciembre de 2007 habría visto disminuir el valor de la misma en una media del 3,78% anual, lo que supone un acumulado del 37% (el IBEX 35 cerró 2007 a 15.182,30 puntos). Sin embargo, si hubiera reinvertido los dividendos en comprar nuevas acciones y no se hubiera preocupado por el valor de su cartera, habría obtenido un rendimiento bruto de la misma del 4,86% anual. Hasta finales de 2014, los primeros 1.500 € percibidos como renta de dividendos estuvieron exentos de tributar, de modo que hasta dicha fecha los inversores con una cartera de hasta 50.000 € habrían obtenido un rendimiento neto igual al bruto.

A finales de 2007 el rendimiento por dividendo era del 2,93% pero las sucesivas crisis bursátiles de los años siguientes habrían permitido comprar acciones a precios muy bajos, lo que habría incrementado el rendimiento medio de la cartera.

Al cierre del 13 de diciembre de 2019, el rendimiento medio simple de los 35 valores del IBEX (según la composición al inicio de 2019) era del 3,76%. Ver Rendimiento de los valores del IBEX en 2019.

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