Las carteras modelo de Bankinter

En su informe para el cuarto trimestre de 2015, Bankinter recomienda, de entre los valores del IBEX-35,  comprar Acciona, BBVA, Caixabank, Ferrovial, IAG, Iberdrola, Inditex, Mapfre, Red Eléctrica, Santander y Técnicas Reunidas. En cambio, recomienda vender ACS, ArcelorMittal, FCC, OHL y Sacyr, e infraponderar Indra. En el resto de valores es neutral (en el caso de Bankinter obviamente no emite su opinión).

El banco y broker también establece unos precios objetivos para la mayoría de valores del IBEX. En algunos casos parecen demasiado optimistas, pero el tiempo dirá. He ordenado los valores del IBEX-35 (para los cuales el banco da un precio objetivo) según el potencial de revalorización con los precios del 13 de octubre.

Los dos valores con mayor potencial según Bankinter serían FCC y Repsol. En realidad, el banco recomienda vender FCC y es neutral con Repsol, lo cual no debe interpretarse como una incoherencia, pues es posible que se esté valorando el riesgo de alcanzar ese precio objetivo o la probabilidad de que deba ser revisado a la baja.

Esta información no debe ser tomada en consideración para tomar decisiones de inversión. Se proporciona para enriquecer la visión del lector sobre el mundo de la bolsa.

En qué sentido conviene hacer caso de las recomendaciones de los analistas.

bankinter oct2015

 

Bankinter publica cada mes una serie de carteras modelo que intentan batir al mercado. En lo que respecta a bolsa española, lleva a cabo tres selecciones. Una simplificada de cinco valores, otra compuesta por diez valores (cartera media) y una tercera ampliada que cuenta con veinte títulos, entre los cuales suelen figurar empresas que no forman parte del IBEX. Las dos primeras están más centradas, aunque no exclusivamente, en el IBEX-35 y son las que se indican a continuación. Pueden seguirse diariamente en este blog desde el menú “Otros inversores“, en el cual también figuran la cartera de George Soros en España y la 5 Grandes de Renta 4.

Las carteras se revisan mensualmente pero acostumbran a tener pocos cambios o algún reajuste de las ponderaciones.

 

 

 

 

La cartera 5 Grandes de Renta 4

Renta 4 es un banco independiente especializado en inversión y un broker online, que entre sus muchos servicios ofrece una serie de carteras modelo cuyo objetivo es batir al mercado correspondiente.

He considerado oportuno hacer un seguimiento de la cartera modelo basada en el mercado español, que está compuesta por cinco valores, normalmente del IBEX-35, debido a la similitud que guarda con algunas de las nueve carteras que he elaborado y que actualizo en este blog, pues seis de ellas también están compuestas por cinco valores. La diferencia más importante es que la cartera 5 Grandes de Renta 4 se actualiza con mayor frecuencia y sin una pauta regular.

Mi teoría es que si una selección de valores es acertada, es poco probable obtener ventajas adicionales sobre el mercado actualizándola con una frecuencia superior a una vez al trimestre. La cartera 5 Grandes me ofrece una excelente oportunidad para poner a prueba esta tesis, de modo que me propongo actualizarla a medida que vaya habiendo cambios.

La cartera empezó el cuarto trimestre de 2015 con BME (Bolsas y Mercados Españoles), Telefónica, Banco Santander, DIA y Técnicas Reunidas. Aunque BME no está ahora en el IBEX, lo estuvo recientemente. El día 9 se produjo el primer cambio, al salir Telefónica y entrar IAG.

Según Renta 4, la selección ha ganado un 7,72% en 2015 hasta el 9 de octubre. En el mismo período, el IBEX-35 acumula una rentabilidad con dividendos del 3,22%.

La cartera puede consultarse directamente desde esta página o desde el menú “Otros inversores“, en el que también figura la cartera de George Soros en España.

Cartera de George Soros en España

Cartera 5 grandes de Renta 4