La Cartera Dividendos que incluye valores del Medium Cap: resultados

He reintroducido en el blog la Cartera Dividendos IBEX 35 & IBEX Medium Cap, que está formada por los diez valores que, al cierre del año anterior, tenían mayor rendimiento por dividendo, de entre los 55 que forman ambos índices.

Como puede verse en el cuadro siguiente, esta cartera ha sido algo más rentable que la cartera que únicamente contiene acciones del IBEX 35. Su rentabilidad ha sido del 2,91% anual entre enero de 2018 y junio de 2022, mientras que la Cartera Dividendos IBEX 35 ha ganado un 1,98% anual.

Ambas han batido al IBEX 35 en ese período de 4,5 años, pues el índice ha perdido un 1,25% anual incluyendo dividendos.

Los diez valores que componen la cartera mencionada son Telefónica, Enagás, Mapfre, ACS, Endesa, Logista, Faes, Repsol, Prosegur y Red Eléctrica. Tres de estos valores (Logista, Faes y Prosegur) formaban parte del Medium Cap al principio del año. La cartera se actualiza en enero.

Rendimiento actual por dividendo de los valores del IBEX 35

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Una cartera de valores que paga dividendos cada mes

¿Cuál es el número mínimo de valores que deberíamos tener en cartera para recibir dividendos cada mes? ¿Y cuál sería el capital mínimo necesario?

El cuadro siguiente indica el mes en que descuentan dividendo los valores del IBEX 35 (recuadros en gris) y del IBEX Medium Cap (recuadros en blanco).

Algunos remuneran a sus accionistas una vez al año,  otros dos veces, mientras que Ebro Foods lo hace en tres plazos y Bankinter, Santander y Catalana Occidente, en cuatro. De un año para otro, las fechas pueden variar, sobre todo de un mes al siguiente o al anterior, por lo que se trata de un calendario aproximado.

El número mínimo de valores para recibir dividendos cada mes es de seis.

Por ejemplo, una cartera formada por Santander, Catalana Occidente, Logista, Grifols, Gas Natural e IAG tendría el siguiente calendario de ingresos:

Los brokers suelen cobrar alguna comisión por cada ingreso de dividendos. El broker online de CaixaBank, por ejemplo, cobra 1 €. En este sentido, es mejor un dividendo único ya que la comisión se paga una sola vez. Cuando el dividendo se lleva a cabo en cuatro veces, la comisión se paga también cuatro veces.

Para que una comisión de 1€ no represente más del 2% en términos porcentuales, cada ingreso neto debe ascender a por lo menos 50 €. Por tanto, si queremos tener acciones del Santander, tendremos que poseer un número mínimo de acciones del banco para que cada ingreso neto sea de al menos 50 €.

Como el banco hará tres pagos en efectivo de 0,065 € brutos (0,05265 € netos) entre julio de 2018 y abril de 2019, el número de acciones mínimo debería ser de 950 (ya que 950 x 0,05265 € = 50 €). A un precio de 5,2 €, supondría una inversión de unos 5.000 €.

Para que la cartera estuviera equilibrada, también debería invertirse 5.000 € en cada uno de los otros cinco valores, o sea 30.000 € en total. Sin embargo, en otros valores con menor rendimiento por dividendo la comisión porcentual sería más elevada. En todo caso, al haber 16 pagos anuales, el total de comisiones sería de 16 €, que supondría un 0,053% sobre el total del capital.

El dividendo de menor cuantía del Santander será de 0,035 € brutos en octubre de 2018, 0,02835 € netos, pero será bajo la modalidad Dividendo Elección. Es decir, esta remuneración se podrá cobrar en acciones. Si se quisiera recibir el pago en efectivo, el número mínimo de acciones ya debería ser de 1765, lo que implicaría una inversión de 9.175 € y el total de la cartera debería ascender a 55.000 € para que todas las acciones tuvieran la misma ponderación.

Algunos brokers no cobran ninguna comisión por ingreso de dividendos, por lo que son los más idóneos para una cartera de estas características.

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