Cinco empresas españolas, entre las quince más rentables del Invesgrama-60 en 2017

IAG, Amadeus, CIE Automotive, Aena y Grifols estuvieron en 2017 entre las quince empresas más rentables del índice Invesgrama-60, que reúne las 60 empresas no financieras de mayor calidad del mercado europeo. Todas ellas obtuvieron una rentabilidad con dividendos brutos superior al 30%.

De las otras nueve empresas españolas que también figuran en el índice, la peor fue Siemens-Gamesa, que perdió un 21,44%. Endesa con un -4,70% e Inditex con un -8,33% fueron los otros dos valores que acabaron 2017 en pérdidas.

Gamesa tuvo un buen inicio de año pero tras la fusión con la filial eólica de Siemens, la situación de la empresa fusionada se ha vuelto confusa, motivo por el cual el valor ha salido del índice el 31 de diciembre de 2017. Su puesto ha sido ocupado por la alemana Basf, que en 2017 tuvo una rentabilidad del 7,28%.

El Invesgrama-60 tuvo una rentabilidad con dividendos del 12,64% en 2017.

El cuadro siguiente es un ranking de rentabilidad de los valores del índice en 2017.

 

Rendimiento por dividendo de los valores del IBEX 35 con los dividendos ordinarios de los últimos 12 meses

La tabla siguiente indica los dividendos ordinarios pagados por las compañías del IBEX 35 en los últimos doce meses.

Red Eléctrica descuenta hoy (3 de enero de 2018) un dividendo a cuenta de 0,2549 €, un 7% superior al de enero de 2017.

Los valores con mayor rendimiento al cierre del año pasado eran Endesa, con un 7,47%, Enagás con un 5,94% y Repsol con un 5,52%. Un total de 11 valores daban rendimientos superiores al 4,5% bruto, lo que equivale a un 3,65% neto.

El IBEX Top Dividendo, mejor que el IBEX 35 en los últimos 10 años

El IBEX Top Dividendo es un índice creado por Bolsas y Mercados Españoles en mayo de 2007, por lo que en 2017 cerró su décimo ejercicio completo. Está compuesto por los 25 valores con mayor rendimiento por dividendo de entre los 35 valores del IBEX 35, los 20 del IBEX Medium Cap y los 30 del IBEX Small Cap.

El cuadro siguiente indica la plusvalía anual de cada uno de los principales índices de la familia IBEX en los últimos 10 años. No he indicado la rentabilidad con dividendos incluidos porque esta magnitud solo está disponible para el índice Top Dividendo desde 2014.

En el período comprendido entre diciembre de 2007 a diciembre de 2017, el IBEX Top Dividendo tuvo una minusvalía del 1,77% anual frente a la del 4,05% del IBEX 35. La ventaja fue por tanto del 2,28% anual. Con dividendos incluidos, el IBEX 35 ganó un 1,03% anual. En tanto que el primer índice tiene un rendimiento más elevado, su rentabilidad con dividendos habrá sido seguramente superior al 3,2% anual.

Una ventaja de al menos el 2,28% anual supone una ventaja acumulada de más del 25% tras un período de 10 años.

El IBEX Medium Cap ha dado un resultado similar al del IBEX Top Dividendo en cuanto a evolución de precios pero su rendimiento por dividendo ha sido inferior al de este, por lo que su rentabilidad habrá sido también inferior.