#ExperimentoIBEX: balance de 25 semanas

Este experimento, que empezó el 31 de julio de 2015, se propone comprobar si vale la pena:

  • Comprar “gangas“, o sea las acciones que más han caído desde los máximos. En general, se trata de valores cuyas expectativas vienen deteriorándose desde hace tiempo.
  • Comprar “oportunidades“, o sea los valores que peor han evolucionado en las últimas dos semanas. Tales valores, a diferencia de los más alejados de máximos, pueden haber caído recientemente por cuestiones puntuales.
  • Comprar “gangas“ u “oportunidades“ solo si se trata de empresas solventes.
  • Comprar valores en máximos, o sea comprar los valores más cerca de sus máximos de 52 de semanas.
  • “Apuntarse a las movidas“, o sea comprar los valores que más han subido en las últimas dos semanas.

El cuadro siguiente recoge la rentabilidad en las últimas cuatro semanas de cada una de estas estrategias. Para consultar las rentabilidades de semanas anteriores, ver el Balance de 6 semanasel Balance de 10 semanasel Balance de 13 semanas (3 meses) y el Balance de 22 semanas (5 meses).

Esta semana la cartera de valores más lejos de máximos ha tenido una rentabilidad positiva por primera vez en un mes pero ha vuelto a hacerlo peor que el mercado, mientras que la cartera de valores más cerca de máximos ha vuelto a hacerlo mejor que la referencia. La mejor cartera ha sido, de nuevo, la de empresas solventes con peor evolución en las dos semanas anteriores.

4semanas25

El cuadro siguiente indica la rentabilidad acumulada desde el inicio, con dividendos incluidos.

Comprar “gangas“ de forma sistemática habría generado una pérdida del 43% en cerca de medio año, casi el doble que la referencia principal, la media de los 35 valores del IBEX, que acumula una pérdida del 23% en el período.

La mejor estrategia sigue siendo “comprar oportunidades solo si se trata de empresas solventes“, cuya ventaja frente a la referencia principal es de 21,67 puntos. La ventaja respecto al IBEX-35 es de 19,39 puntos.

En el cuadro podemos ver que es mucho mejor comprar los valores que están más cerca de máximos que los que han caído más desde su máximo de 52 de semanas (las “gangas“). La diferencia es de 31,79 puntos a favor de la primera estrategia. Además, los valores más cerca de máximos superan en 11,9 puntos a la referencia del mercado.

Acumulado25

Se considera que una empresa tiene un nivel de solvencia aceptable si no está en la “lista negra“. La lista negra se actualizará cada semestre (o al principio de cada trimestre si hay cambios en la composición del IBEX) y combina los dos criterios de solvencia que pueden encontrarse en estos rankings de solvencia.

La referencia principal de las carteras es la rentabilidad media de todos los valores del IBEX, ya que en las carteras todos los valores tienen la misma ponderación. En el caso de las carteras que solo contienen empresas, la referencia natural es el IBEX Empresas, que solo tiene en cuenta la rentabilidad de las empresas no financieras del IBEX-35.

En #ExperimentoIBEX se puede consultar las nuevas carteras para la próxima semana.

Rentabilidad de los valores del IBEX-35 esta semana

Semana25

Las carteras esta semana

Carteras25a

Carteras25b

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