La volatilidad del mercado y de las carteras Alpha se redujo en el segundo trimestre

La volatilidad del mercado se redujo de forma significativa en el segundo trimestre de 2021 respecto al primero. Por ejemplo, la variación media diaria en valor absoluto del índice IBEX 35 fue del 0,65% de abril a junio, frente al 0,80% de enero a marzo. En cuanto a la variación media de los valores del IBEX 35, disminuyó del 1,54% al 1,24%.

Las carteras Alpha también redujeron considerablemente su volatilidad media, como puede verse en la tabla siguiente, en la que el riesgo se califica desde un mínimo de 1 a un máximo de 5. Se considera que una cartera tiene riesgo 1 cuando todos los valores que la componen están en el grupo A en el ranking por volatilidad, que se corresponde al 20% de valores del mercado continuo con menor variabilidad en el trimestre anterior. Una cartera tendría riesgo 5 si todos sus valores estuvieran en el grupo E (20% de valores con mayor variabilidad).

Riesgo medio de las carteras Alpha en el primer y en el segundo trimestre de 2021.

Los valores menos volátiles tienden a ser más rentables que la media del mercado. Desde enero de 2014 hasta la fecha, una cartera con los diez valores menos volátiles del IBEX 35 habría ganado un 7,52% anual, frente al 2,55% anual del IBEX 35 con dividendos.

Nota: He actualizado los datos sobre volatilidad en las carteras Alpha y en la Tabla Visual.

Relación entre la volatilidad y la rentabilidad en el segundo trimestre de 2021

Estrategias IBEX 35, 2014-2021

Cartera Valores Menos Volátiles del IBEX 35

Invesgrama Predictor

Invesgrama Predictor es una herramienta capaz de predecir la evolución futura de carteras y valores de la bolsa española en términos relativos frente al mercado.

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