Por qué te conviene vender las acciones en las que pierdes dinero

No vender acciones en pérdidas puede ser un error por dos razones principales: los impuestos y el coste de oportunidad.

Cuando mantienes acciones que te hacen perder pero vendes aquellas en las que ganas, tu plusvalía fiscal será superior a la real y puedes llegar a soportar un tipo impositivo efectivo confiscatorio. Siempre que vendas un valor en ganancias es recomendable que vendas también aquel o aquellos en los que pierdas, ya que de otro modo declararás ganancias superiores a las reales.

¿Declararías al fisco un salario mayor al que ingresas? Entonces tampoco tienes por qué declarar ganancias del ahorro superiores a las efectivas.

Ver ejemplo en Cómo ahorrar 1.000 € en impuestos sobre el ahorro con un gasto de 27 €.

Un beneficio adicional de vender un valor en pérdidas es que una vez realizada la operación, tu percepción psicológica acerca del mismo puede cambiar. Si la verdadera razón por la cual lo conservabas era el miedo a reconocer una pérdida o el miedo a vender justo en el peor momento, tras la operación te habrás librado de alguno de esos temores y podrás decidir si sigues confiando en el valor. En caso afirmativo, vuélvelo a comprar.

Aquí destaca la importancia de comprar valores de calidad. Cuando estos causan pérdidas, permiten realizar minusvalías a efectos fiscales que reducen la factura impositiva. Al recomprarlos a un precio inferior al de la operación inicial, la ganancia originalmente prevista se incrementa y a continuación pueden ser conservados por tiempo ilimitado a medida que generan plusvalías crecientes sin por ello materializar plusvalías fiscales. En este sentido hay que tener en cuenta la “regla de los dos meses“, que impide compensar minusvalías si se recompra el valor en un plazo inferior a dos meses después de haberlo vendido. Sin embargo, las pérdidas ocasionadas se podrán compensar cuando se vuelva a vender dicho valor, siempre y cuando no hayan pasado cuatro años desde la generación de la minusvalía. La regla de los meses se aplica también a los valores de los principales mercados regulados europeos pero no a los valores españoles del Mercado Alternativo Bursátil. Para estos últimos y valores de mercados no europeos, entre ellos el estadounidense, el período es de un año.

Si mantienes un valor en pérdidas durante muchos años, pierdes igualmente la posibilidad de compensar las minusvalías con las plusvalías realizadas en el plazo de los cuatro ejercicios siguientes al de haber materializado la pérdida, tal como permite la ley.

Mantener un valor en pérdidas en el cual has dejado de confiar representa también un importante coste de oportunidad, ya que al conservarlo estás dejando pasar la posibilidad de invertir en otro valor con mayor potencial.

Las razones para conservar un valor tienen que ser las mismas que para comprarlo. El miedo a perder o la esperanza en una inminente recuperación no son buenas razones para mantener porque tampoco lo serían para comprar.

5 comentarios en “Por qué te conviene vender las acciones en las que pierdes dinero

  1. Pingback: Cómo ahorrar 1.000 € en impuestos sobre el ahorro con un gasto de 27 € | Invesgrama

  2. Hola Carlos,

    Gracias por plantearlo de forma tan clara. Al menos en mi caso, por el tema psicológico me cuesta mucho enfocar este tipo de operaciones con pérdidas.

    Gracias por tu trabajo

    • Hola Josep

      En efecto, pensar que vas a ahorrar impuestos con la venta de un valor en pérdidas ayuda a superar el bloqueo psicológico, así que los impuestos tienen su lado positivo.

      Saludos cordiales

  3. No suelo comentar pero siempre te leo. Supongo que como muchos de tus suscriptores…

    Gracias por artículos como estos, que te ayudan a quitar los miedos. Te iba a comentar lo de la regla de los 2 meses, pero veo que lo has citado en el post asociado.

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