Este experimento, que empezó el 31 de julio de 2015, se propone comprobar si vale la pena:
- Comprar “gangas“, o sea las acciones que más han caído desde los máximos. En general, se trata de valores cuyas expectativas vienen deteriorándose desde hace tiempo.
- Comprar “oportunidades“, o sea los valores que peor han evolucionado en las últimas dos semanas. Tales valores, a diferencia de los más alejados de máximos, pueden haber caído recientemente por cuestiones puntuales.
- Comprar “gangas“ u “oportunidades“ solo si se trata de empresas solventes.
- Comprar valores en máximos, o sea comprar los valores más cerca de sus máximos de 52 de semanas.
- “Apuntarse a las movidas“, o sea comprar los valores que más han subido en las últimas dos semanas.
El cuadro siguiente recoge la rentabilidad en las últimas cuatro semanas de cada una de estas estrategias. Para consultar las rentabilidades de semanas anteriores, ver el Balance de 6 semanas, el Balance de 10 semanas, el Balance de 13 semanas (3 meses) y el Balance de 19 semanas.
Esta semana ha vuelto, una vez más, a ser típica, pues las peores estrategias lo han hecho peor que el mercado.
El cuadro siguiente indica la rentabilidad acumulada desde el inicio, con dividendos incluidos.
Comprar “gangas“ de forma sistemática habría generado una pérdida del 41% en menos de medio año, el doble que la referencia principal, la media de los 35 valores del IBEX, que perdió un 21,13% en el período.
La mejor estrategia ha sido, casi desde el principio, “comprar oportunidades solo si se trata de empresas solventes“, cuya ventaja frente a la referencia principal alcanza ya los 21 puntos. La ventaja respecto al IBEX-35 supera los 19 puntos. Sin embargo, ha entrado en terreno negativo.
En el cuadro podemos ver que es mucho mejor comprar los valores que están más cerca de máximos que los que han caído más desde su máximo de 52 de semanas (las “gangas“). La diferencia no cesa de ampliarse y ya es de 33 puntos a favor de la primera estrategia. Además, los valores más cerca de máximos superan en 13 puntos a la referencia del mercado.
Se considera que una empresa tiene un nivel de solvencia aceptable si no está en la “lista negra“. La lista negra se actualizará cada semestre (o al principio de cada trimestre si hay cambios en la composición del IBEX) y combina los dos criterios de solvencia que pueden encontrarse en estos rankings de solvencia.
La referencia principal de las carteras es la rentabilidad media de todos los valores del IBEX, ya que en las carteras todos los valores tienen la misma ponderación. En el caso de las carteras que solo contienen empresas, la referencia natural es el IBEX Empresas, que solo tiene en cuenta la rentabilidad de las empresas no financieras del IBEX-35.
En #ExperimentoIBEX se puede consultar las nuevas carteras para la próxima semana.
Nota: se ha corregido el dato correspondiente a Banco Popular, ya que faltaba el dividendo pagado durante la semana.
Rentabilidad de los valores del IBEX-35 esta semana
Las carteras esta semana
