#ExperimentoIBEX: balance de 22 semanas (5 meses)

Han transcurrido cinco meses desde el inicio de este experimento, que empezó el 31 de julio de 2015.

Se trata de comprobar si vale la pena:

  • Comprar “gangas“, o sea las acciones que más han caído desde los máximos. En general, se trata de valores cuyas expectativas vienen deteriorándose desde hace tiempo.
  • Comprar “oportunidades“, o sea los valores que peor han evolucionado en las últimas dos semanas. Tales valores, a diferencia de los más alejados de máximos, pueden haber caído recientemente por cuestiones puntuales.
  • Comprar “gangas“ u “oportunidades“ solo si se trata de empresas solventes.
  • Comprar valores en máximos, o sea comprar los valores más cerca de sus máximos de 52 de semanas.
  • “Apuntarse a las movidas“, o sea comprar los valores que más han subido en las últimas dos semanas.

El cuadro siguiente recoge la rentabilidad en las últimas cuatro semanas de cada una de estas estrategias. Para consultar las rentabilidades de semanas anteriores, ver el Balance de 6 semanasel Balance de 10 semanasel Balance de 13 semanas (3 meses) y el Balance de 17 semanas.

Esta semana ha sido típica, en el sentido de que las peores carteras lo han vuelto a hacer peor que el mercado y las mejores han superado de nuevo al índice de referencia.

4 semanas22

El cuadro siguiente indica la rentabilidad acumulada desde el inicio. 

Se observan claras diferencias entre los diferentes criterios de selección. Tres de ellos hubieran producido pérdidas de entre el 28% y el 35% mientras que otros tres habrían generado resultados bastante mejores que el mercado, cuya referencia principal, la media de los 35 valores del IBEX, perdió un 15,63% en el período, con dividendos incluidos.

La mejor estrategia ha sido, casi desde el principio, “comprar oportunidades solo si se trata de empresas solventes“, cuya ventaja frente a la referencia principal casi alcanza ya los 20 puntos. La ventaja respecto al IBEX-35 supera los 17 puntos. Sigue siendo la única en positivo.

En el cuadro podemos ver que es mucho mejor comprar los valores que están más cerca de máximos que los que han caído más desde su máximo de 52 de semanas (las “gangas“). La diferencia no cesa de ampliarse y ya es de 30 puntos a favor de la primera estrategia. Además, los valores más cerca de máximos superan en cerca de 11 puntos a la referencia del mercado.

Acumulado22

Se considera que una empresa tiene un nivel de solvencia aceptable si no está en la “lista negra“. La lista negra se actualizará cada semestre (o al principio de cada trimestre si hay cambios en la composición del IBEX) y combina los dos criterios de solvencia que pueden encontrarse en estos rankings de solvencia.

La referencia principal de las carteras es la rentabilidad media de todos los valores del IBEX, ya que en las carteras todos los valores tienen la misma ponderación. En el caso de las carteras que solo contienen empresas, la referencia natural es el IBEX Empresas, que solo tiene en cuenta la rentabilidad de las empresas no financieras del IBEX-35.

En #ExperimentoIBEX se puede consultar las nuevas carteras para la próxima semana.

Rentabilidad de los valores del IBEX-35 esta semana

semana22

Las carteras esta semana

Carteras22

Carteras 22b

 

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