Cómo una cartera puede superar 20 puntos a otra en 7 semanas por una cuestión de matiz

En el hashtag de Twitter #ExperimentoIBEX se puede seguir desde el 31 de julio una serie de carteras cuya selección de valores se basa en lo cerca o lejos que estén los valores del IBEX respecto a sus máximos o en cómo han evolucionado en las últimas dos semanas.

El cuadro siguiente recoge la rentabilidad acumulada de las diferentes estrategias del 31 de julio al 22 de septiembre, un período de cerca de siete semanas y media.

Si nos fijamos en las líneas cuarta y quinta veremos la mayor diferencia entre dos de las carteras. Una de ellas se basa en elegir los cinco valores con peor evolución en las últimas dos semanas, por lo que puede considerarse una cartera de oportunidades. Pero la pérdida habría sido del 30,48%. La otra sigue una estrategia similar pero con un matiz importante: solo se seleccionan empresas solventes. El resultado es una pérdida mucho menor, del 6,74%. Por otro lado, esta última cartera también bate los índices de referencia en un 8%.

Esto nos debe hacer recordar que estrategias similares pueden producir resultados muy diferentes por un detalle.

2015-09-22 a las 22.27.11

 

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