#ExperimentoIBEX: balance de tres semanas

En el hashtag de Twitter #ExperimentoIBEX se puede seguir desde el 31 de julio una serie de carteras cuya selección de valores se basa en lo cerca o lejos que estén los valores del IBEX respecto a sus máximos o en cómo han evolucionado en las últimas dos semanas. Se trata de comprobar si vale la pena:

  • Comprar lo que parecen “buenas oportunidades“, o sea las acciones que más han caído desde los máximos. En general, se trata de valores cuyas expectativas vienen deteriorándose desde hace tiempo.
  • Comprar los valores que peor han evolucionado en las últimas dos semanas. Tales valores, a diferencia de los más alejados de máximos, pueden haber caído recientemente por cuestiones puntuales.
  • Comprar buenas oportunidades solo si se trata de empresas solventes.
  • Comprar los valores que mejor evolucionan (ya sea en los últimos doce meses o en las últimas dos semanas).

El cuadro siguiente recoge la rentabilidad en cada una de las tres semanas.Semana 3

El segundo cuadro indica la rentabilidad acumulada desde el inicio. 

En el contexto actual del mercado, está claro que haber comprado los valores que más han caído desde máximos no hubiera sido una buena estrategia. Aún peor habría sido comprar los valores con peor comportamiento en las dos semanas anteriores. Sin embargo, si entre esos valores solo se hubieran seleccionado empresas solventes, entonces el resultado hubiera sido algo mejor que el del mercado. Haber comprado los valores más cerca de sus máximos de 52 semanas también habría superado la rentabilidad de referencia.

Este resultado contradice, de momento, la idoneidad de la estrategia de muchos inversores que en momentos de incertidumbre tienden a vender los valores de su cartera que más han subido, o que están más cerca de máximos, para mantener, en cambio, los que más han bajado.

Acumulado 2015-08-21

La referencia principal de las carteras es la rentabilidad media de todos los valores del IBEX, ya que en las carteras todos los valores tienen la misma ponderación. En el caso de las carteras que solo contienen empresas, la referencia natural es el IBEX Empresas, que solo tiene en cuenta la rentabilidad de las empresas no financieras del IBEX-35.

 

En #ExperimentoIBEX se puede consultar las nuevas carteras para la cuarta semana.

 

 

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