Deuda financiera neta / EBITDA
La deuda financiera es el conjunto de préstamos y créditos que la empresa ha contraído con entidades financieras, y los pagarés, bonos y obligaciones que ha emitido en el mercado. El EBITDA es el beneficio operativo más las amortizaciones.
Las primeras empresas de la lista pueden presentar un valor negativo si su deuda financiera neta es negativa, es decir, si su deuda financiera es menor a las disponibilidades de efectivo.
En general, cuanto menor es la relación entre la deuda financiera neta y el EBITDA, más solvente es la empresa. Sin embargo, en algunos ejercicios el EBITDA puede ser negativo, sin que ello implique que la empresa tenga problemas de solvencia.
Gastos financieros netos / Beneficio de explotación u operativo
Los gastos financieros netos son la diferencia entre los gastos financieros (principalmente intereses pagados por la deuda financiera) y los ingresos financieros (principalmente intereses percibidos por activos financieros y dividendos procedentes de participaciones en otras empresas de las cuales la sociedad posee hasta el 20% del capital). Este ratio indica la proporción del beneficio de explotación que la sociedad debe destinar al pago de su deuda financiera. Cuando el ratio es superior al 100%, los gastos financieros netos superan el beneficio de explotación.
Las primeras empresas de la lista pueden presentar un valor negativo si sus ingresos financieros fueron más elevados que sus gastos financieros. Las últimas, porque su beneficio operativo fue negativo.
Hola Carlos,
Muchas gracias por tu blog, está genial, y por tus rápidas respuestas.
– ¿La solvencia es igual a lo que los americanos dicen leverage(Net Debt/EBITDA)?
– ¿Hay algún portal internacional que contenga estos datos fiables? hasta ahora los que he comprobado tienen datos incompletos y distintos.
Te deseo mucho éxito con el nuevo libro, no tardaré en leerlo.
Saludos y otra vez, gracias.
Miguel
Hola Miguel
Gracias a ti por tus buenos deseos. En la tabla de solvencia que encontrarás en el blog, así como en la sección dedicada a cada empresa, la solvencia es el beneficio de explotación de doce meses dividido por la deuda financiera neta. La diferencia es que el beneficio de explotación = EBITDA + Amortizaciones, depreciaciones y provisiones.Yo prefiero usar el EBIT (beneficio de explotación) pero puedes encontrar el ratio que buscas en 4-traders.com.
Saludos
Carlos
Hola Carlos,
Lo primero gracias por comunicar tus conocimientos para que el resto aprendamos.
Soy novato y viendo esta clasificación me ha surgido una duda, me gustaría saber cómo obtienes la deuda neta de inditex. He visto que utilizas 4-traders pero ahí no la veo.
Un saludo
Tienes que ir al balance de situación de Inditex, sumar los pasivos financieros corrientes y los no corrientes y luego restar el efectivo y equivalentes de efectivo.
Un saludo
Hola,Carlos.
Si dividimos gfn/bait entre dfn/bait obtenemos gfn/dfn que seria el interés medio de la dfn. He realizado la operación en las tablas de 2019 y me llama la atención el caso de acs cuyo gfn/dfn seria 20,97%.
A qué se debe?
Saludos
Daniel
Hola Daniel, el coste de la deuda es gastos financieros ( no los netos) entre deuda financiera ( no la neta). Además el efectivo de ACS es muy alto, de modo que la deuda financiera bruta es muy superior a la neta.
Saludos
Hola Carlos.
Utilizo la información de tu blog para crear mi propia cartera, pero creo que las tablas de solvencia y Roa- Roce de empresas no financieras no están actualizadas con la información del segundo semestre de 2018.
Un saludo.
Hola Francisco, es cierto, las actualizaré hoy.
Saludos y gracias por avisar
Hola Carlos. Tienes los datos de Solvencia y rentabilidad de los valores del ibex a cierre 2108? Gracial y saludos.
Hola Daniel
Sí, ahora los publicaré. Gracias por recordármelo.
Un saludo
Buenas Carlos. ¿Tienes los datos de solvencia y rentabilidad actualizados?. Saludos.
Hola Daniel,
Tengo los datos interanuales a 30 de junio. Actualizaré las tablas la semana que viene.
Saludos
Muchas gracias.
Hola Carlos. Tienes los datos de solvencia y rentabilidad de los valores del ibex a cierre 2019? Gracias y saludos.
Hola Daniel,
Estoy esperando a que Inditex publique sus cuentas en la web de la CNMV, creo que aún tardará unos días.
Saludos cordiales