Esta sección hace un seguimiento de una estrategia que consiste en comprar, al principio del año, los diez mejores valores del IBEX 35 el ejercicio precedente. Compara la rentabilidad de esta selección con la del resto de acciones del índice y con la de la media de los 35 valores.
Invertir en las diez mejores acciones del IBEX 35 se ha revelado como una estrategia interesante en los últimos años. Entre 2014 y 2025, este criterio de selección obtuvo una rentabilidad media del 13,44% anual, frente al 7,84% registrado por la media del IBEX 35, en ambos casos con dividendos incluidos.
En contraste, invertir en los diez valores con peor comportamiento solo generó una rentabilidad media anual del 4,60%. Por su parte, las quince acciones con una rentabilidad intermedia alcanzaron un 8,25% anual en el mismo periodo, un resultado cercano al promedio del índice.
El análisis permite poner a prueba, en la bolsa española, dos hipótesis conocidas en la literatura financiera: comprar las acciones que más caen, esperando una reversión a la media (asociada al enfoque contrarian), o comprar las mejores acciones del IBEX, confiando en la persistencia de tendencias positivas, enfoque conocido como momentum.
Las tablas siguientes recogen los tres grupos de valores este año.
Estrategias IBEX 35 (resumen)
La Guía del IBEX 35 es un manual práctico y completo sobre la bolsa española, con un examen del funcionamiento del mercado y un análisis, en un lenguaje accesible que evita la jerga financiera, de seis páginas para cada una de las 35 empresas y bancos del IBEX 35. Convierte información compleja y dispersa en conocimiento útil y aplicable.
La Guía del IBEX 35 puede adquirirse en Amazon en edición de tapa blanda de 296 páginas. La edición 2026 estará disponible en marzo o abril.
La Guía expone las ventajas de invertir en empresas españolas frente a hacerlo únicamente en mercados extranjeros: mayor transparencia en la cadena de registro y custodia, menor riesgo jurídico, ausencia de riesgo de divisa, comisiones más bajas y mayor capacidad para seguir de cerca a las empresas y comprender su negocio.
La primera parte introduce las claves esenciales de la inversión en renta variable: cómo funciona la bolsa, quién custodia los títulos, cómo trabajan los brókeres, qué riesgos hay que tener en cuenta, cuánto se puede ganar con el IBEX, las ventajas e inconvenientes de los fondos de inversión, cómo crear una cartera de valores, cómo abrir una cuenta para operar con acciones y cuáles son las comisiones e impuestos asociados.
La segunda parte dedica seis páginas por compañía para examinar balances, beneficios, dividendos, flujos de caja, endeudamiento, rentabilidad y otros ratios relevantes. El estudio de la evolución de los últimos diez años (2015-2024) ofrece una perspectiva que revela patrones que pasan desapercibidos en una visión de corto plazo, y ayuda a entender las razones por las cuales unas acciones se revalorizan por encima de la media mientras otras se quedan rezagadas. El Índice de Calidad Financiera (ICF), una herramienta propia, muestra que las compañías con mayor calidad han ofrecido históricamente mayores rentabilidades y permite anticipar oportunidades mucho antes de que el mercado las reconozca.
El resultado es una guía imprescindible para quien quiera conocer las oportunidades que ofrece la bolsa española y decidir con criterio entre invertir a través de fondos de inversión o directamente en acciones.
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