El Invesgrama Fund resiste la caída de Bayer

El Invesgrama Fund Project, mi proyecto de fondo de inversión de renta variable, sigue mostrando estabilidad en un entorno volátil, a pesar de que la principal posición, Bayer, fue uno de los peores valores europeos de la semana, con una caída cercana al 7%. El mal comportamiento de la compañía alemana se debió a la confirmación de rumores de que está estudiando una oferta de compra por la infame Monsanto.

El cuadro muestra la evolución de 100 € si se hubieran invertido el 1 de abril de 2016 en el Invesgrama Fund y en fondos indexados a los índices de referencia (a los que habría que deducir las comisiones correspondientes). La rentabilidad incluye dividendos netos.

IFP20may2016semanas

Esta semana salen Adidas, Air Liquide, Hermès, Infineon, Legrand, Luxottica, Michelin y Publicis. Se deduce una comisión del 0,10% en cada posición vendida, tal como refleja la columna “Valor neto“ (cifras en negrita). Tras las ventas, el valor de la participación pasa de 103,2818 € a 103,234 €.

IFP fin semana7

Se mantienen Bayer, BME, Endesa, Gas Natural, Grifols, IAG y Viscofán.

Se incrementa la posición en Endesa, Red Eléctrica y Técnicas Reunidas y entran Anheuser-Busch, Continental, Ferragamo, Symrise, Unilever y Valeo. En todos estos casos se aplica una comisión de compra del 0,10%.

Así, pues la composición del fondo para esta semana queda del siguiente modo:

IFP inicio semana8

La evolución del Invesgrama Fund Project puede seguirse a lo largo de la sesión bursátil en la página dedicada al fondo.

 

4 comentarios en “El Invesgrama Fund resiste la caída de Bayer

  1. Magnífico proyecto esta idea de Fondo! Espero que algún día puedas comercializarlo y los que te seguimos podamos participar en él.

    Qué criterio sigues para las salidas y entradas en la cartera? Es alguna de las estrategias que comentas en tus libros o/y blog? Es que un principio me había parecido entender que era una selección de empresas de calidad europea, pero veo que en algún momento sale Enagás y en cambio entra Gas Natural que pensaba que era de menos calidad que la primera…

    Muchas gracias por compartir tu conocimiento y experiencia Carlos.

    Saludos,
    Juan Pedro.

    • Hola Juan Pedro, gracias por tu interés y tus comentarios. Es cierto lo que dices, Enagás es mejor empresa que Gas Natural, pero todo es siempre relativo. Si no lo fuera, la cartera no tendría rotación, por definición, ya que estaría compuesta siempre por los mejores valores. Sin embargo, una cartera así tendría una volatilidad mayor de la que cabría esperar y precisamente en mi proyecto de fondo mi objetivo principal es reducir el riesgo, que considero es lo que más preocupa a los inversores. La rentabilidad la proporciona la calidad, básicamente me ocupo de reducir la volatilidad. Si te fijas en la evolución de la rentabilidad por semanas verás que el fondo es bastante estable.
      Saludos
      Carlos

      • Muchas gracias por tú rápida respuesta Carlos. Entendido, con el criterio de calidad habría muy poca (salvo aquellas por la ganancia o pérdida de calidad de las empresas en el tiempo) pero por supuesto nunca podría haber rotación semanal ni mensual.
        Lo dicho, ánimo con el fondo que espero que se materialice pronto.
        Saludos,
        Juan Pedro.

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